後收型基金惹議 三業者停賣

在台灣規模達數千億元的後收型基金，因相關費用收取方式引起民 怨，不少投資人向主管機關申訴，據悉，主管機關日前已正式要求所 有後收型基金必須提出改善時程表，並於12月1日前回覆。相關人士 指出，業者現已全數回覆，其中更有三家業者表示將「停賣」後收型 基金。目前國內銷售後收型基金規模較大的業者，包括柏瑞投信、富蘭克 林、鋒裕、聯博、先機、NN(L)、路博邁和駿利等。業者指出，先 前金管會要求所有新送件的後收型基金，必須設立「自動轉換機制」 ，現在更進一步要全數後收型基金配合，不然就要下架停售，其中三 家業者因各有考量，或因國外時程無法配合，因此決定直接停賣。後收型基金訴求買基金時不需支付手續費，因而熱賣，但因後收型 基金會多收一筆管銷費用，投資人持有愈久反而愈不利，要付出更多 費用，因而產生投資爭議。業者說，前收型基金與後收型基金最大的差別在「費用結構」，前 收型基金是投資人申購時就收一筆申購手續費，後收型基金則是申購 時不先收手續費，在約定年限(多是4年)內贖回需繳4～1％不等的 「遞延申購手續費」，若超過約定年限，則不需繳交任何手續費用。但後收型基金除遞延申購手續費，會再另外收取「管銷費用」，每 年「最高1.5％」，且採取內扣方式，每年持續扣款，投資人一開始 可能毫無感覺，且表面上投資人在買後收型基金時省下手續費，後續 才會因這筆「管銷費用」，讓後收型基金的績效落後前收型基金。投資人更不滿的是，就算購買後收型基金達約定年限，每年仍要持 續扣「管銷費用」，變成長期持有後收型基金對投資人反而愈不利。據悉，除了三家業者決定停售後收型基金，其他可以配合的業者推 出自動轉換機制，到了約定年限後，就自動轉換到前收型基金，讓投 資人不用再每年交「管銷費用」。有業者推出對投資人較有利的新型態後收型基金，強調不收管銷費 ，持有一定期間後，可選擇轉換至同一基金前收型，以免除管銷費。