法人持續偏多 台指期 站上9,800

周三台指期結算，2月台指期一開盤就強勢收斂12點逆價差，隨後 在大型權值股走強下，一路上攻並收在9,800點。3月台指期新開倉外 資期貨淨多單還有7.28萬口的高水位，自營商選擇權未平倉多單也有 4萬口，持續偏多操作。

除了三大法人籌碼持續偏多外，較特別的是3月台指期合約收盤價 已經來到9,802點，與現貨呈現正價差的情況，與過去遠月以逆價差 居多有些不同，顯示投資人對接下來盤勢看法仍樂觀。

永豐期貨分析師林漢偉表示，結算前外資期貨淨多單為7.52萬口， 而3月新開倉就有7.28萬口，可見多單轉倉比例相對高。從過去幾日 台股的走勢來看，有點接近2015年4月當時的大多頭情況，在外資期 現貨同步作多的情況下，有機會出現台指期結算拉一波，摩台期結算 又再漲一次的多頭型態。

群益期貨分析師林昌興指出，其實大盤在越過9,500點之後，就出 現上檔無壓力的多頭趨勢，這點可以從選擇權買權不斷被突破看到， 每當上方出現選擇權聚集的反壓，就會被軋、斷頭，導致最近上方天 花板的壓力驟減，反倒是隨著指數爬升，下方支撐不斷的墊高，呈現 上無壓力，下有支撐的強勢走勢。

林昌興認為，本次台股的漲幅主要是受到國際資金挪移帶動，短線 上漲多一定會有拉回整理需要，可是接下來續創高的可能性相當高， 加上高檔反壓縮手，預計要等指數來到整數關卡，也就是萬點的時候 ，才會正式出現翻轉。

另一方面，針對投信期貨未平倉空單近期都在4萬口以下，林漢偉 分析，應該多少與元大台灣50反1退燒有些關係，雖然部分壽險、官 股等還是會布局反向ETF來做避險，可是畢竟元大台灣50反1是利用台 指期來操作，有轉倉的成本存在，對長期持有者來說淨值會被吃掉一 部分，因此效果可能會不如預期，自然部分的法人