ETF進化 股債混搭追漲抗跌

ETF風潮席捲全球，根據晨星統計，2016年全球指數型基金、ETF就有高達6,252億美元流入，受歡迎程度可見一斑；法人提醒，投資人擁抱ETF的思維應該進化，與其被動理財，不如主動運用ETF組合型基金，由專家代為操盤，以本季而言，川普政策趨於明朗，向上的美股可能面臨短線波動，布局混搭債券等各類資產的基金，有望達到「追漲抗跌」的投資目標。

保德信投信多元資產組主管歐陽渭棠解釋，ETF(ExchangeTradedFunds)簡稱為「指數股票型基金」，包含反向型、槓桿型、商品、不動產等類型，看起來容易上手，但不少人進場時立刻面臨三大問題：現在適合買什麼樣的ETF？該建立多少部位？什麼時候該買或賣？

歐陽渭棠以他操盤的「保德信策略成長ETF組合基金」解釋，投資人要致勝應該有策略及方法─首先，他會針對全球數千檔掛牌ETF設下四道篩選門檻，分別是：規模必須大於3億美元、交易成本低、投資周轉率低、追蹤誤差小。

至於投資策略，歐陽渭棠分為短、中、長期：根據全球金融資產的歷史表現，以著眼於5到10年長期策略建立核心配置，初步規劃為股票型ETF占50％、債券型ETF占35％、其他類型ETF(包含REITs、商品、流動性工具)占15％；並搭配中、短期策略，增加投資彈性。

歐陽渭棠透露，當資產價值評估偏貴時增持反向型ETF，超跌時增持槓桿型ETF，以ETF組合基金「化被動為主動」，投資人才能一邊追求接近股票的長期期望報酬，同時避開高波動。