群益全球特別股收益基金 熱募

在全球景氣回暖，以及市場仍處在相對低利環境之下，帶動市場投 資氣氛，今年來呈現股債齊揚的情況，然而無論是偏好股市或債市的 投資人，又或者是採股債兼備的投資人而言，現階段在面對市場來到 相對高檔之際，都應當有居高思危的意識。群益投信指出，特別股因 為具有波動較股市低、收益率可媲美高收益債的特性，投資人若能將 特別股納入投資組合中，將有助於提升投資效率，持有一年的勝率和 平均報酬率都勝過原先投資於股或債的單一資產配置或股債兼具的配 置。

群益投信表示，統計2012年五月至今，投資人無論是採用一般的全 球股市配置、全球債市配置，或股債平衡的投資方式，若能將特別股 納入投資組合中，持有一年的勝率和平均報酬率皆更為優異，投資成 效更佳。進一步分析上述三種不同的投資組合情境，若投資人僅布局 全球股市，持有一年的平均報酬率為6.5％、勝率為7成，但若將特別 股納入組合中，仍能維持相當的報酬表現，但勝率卻大幅提升至九成 ；而若投資人的布局策略以全球債市為主，持有一年的平均報酬為0 .8％，勝率約五成，但加入特別股後，平均報酬率為3.6％，幾乎是 近5倍的成長，勝率更大大提升至8成；至於採取股債平衡配置的投資 人，同樣若在投組中加入特別股，一年後報酬率跟勝率也都能明顯提 升。

目前正募集中的群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，由於 特別股具有波動較一般股票低，近五年年化波動度約為全球股市的二 分之一，以及收益率與高收益債相當的特性，且特別股與其他不同類 別資產相關性偏低，因此若在投資組合中納入特別股，不僅增加投資 組合多元性，同時也有助於提升投資效率，兼顧風險與報酬。