另類資產淘寶 多重收益挖礦再進化

土耳其金融風暴暫歇，但阿根廷債務危機再起，上周再度重挫印尼 等新興國家匯率，瀚亞投資表示，當前最大投資困境就是市場高度震 盪，股債無一倖免，不僅各資產連動性也高，整體收益率也逐漸下滑 ，但如果透過另類資產，反而可擺脫各類資產收益率下滑的窘境。瀚亞投資行銷長林長忠指分析，傳統股債資產容易受到升息或單一 利空事件影響表現，但另類資產（Alternatives）工具，不僅可以適 度增加投資收益，還可以順應市場趨勢，給投資人創造穩健收益。根據瀚亞投資統計發現，包括ABS、CMBS、浮動利率或銀行貸款等 另類資產，與傳統資產（股市／高收債、公債、新興債）之間的相關 性偏低，與高收債平均相關係數僅0.09，與新興債更僅0.18，浮動利 率更全數呈現負相關，顯示具備另類資產分散風險的效果優異，而且 還能順應美國聯準會（Fed）升息的趨勢，不會受到市場雜音干擾。近年大數據發展蓬勃，數據中心租賃的需求有增無減，無論景氣好 壞，企業間的並購套利都隨時進行，且這些資產都有不錯的收益回報 ，因此在投資組合中納入「另類資產」，可為投資人帶來新收益機會 。瀚亞多重收益優化組合基金預擬訂經理人鄭夙希表示，從收益率角 度來看，就可明顯分辨傳統與創新資產的差異。傳統資產的收益率平 均僅約4.4％，另類資產如美股掩護性買權ETF收益率可達9％，其他 如Data center等基礎建設租賃ETF或浮動利率貸款的平均收益也有5 .5％左右。進一步將其納入投資組合，且年化報酬率增加1.1倍，年 化波動度也降低0.8倍，提高投資效率，夏普值增加1.4倍。鄭夙希指出，多重收益優化組合型基金將採取3、3、3配置，先鎖 定三成主流趨勢股票或債券，精選利基產業及股票，及具備高債息優 勢的高收益債與新興市場債。另將採用的收益優化策略，布局在M ＆ G收益優化基金，透過英國債券天王的投資策略，以提高投組穩定性 。基金另有三成首度布局創新另類資產，透過ETF參與如數據中心租 賃、銀行貸款，以及美股掩護性買權或企業併購套利的獲利機會。整體來說，瀚亞多重收益優化組合型基金將是境內基金市場上少見 的多元資產解決方案，結合市場最新產業抓住趨勢、收益優化策略穩 住資產，透過瀚亞與國M＆G團隊聯手，打造全新產品，在震盪的市場 中淘寶挖礦。