台股Q4變數增 平衡型基金護身

台股第三季震盪加劇，不少台股基金年度績效也出現逆轉，但其中 股債平衡型基金展現穩步抗跌效果，由於科技股特定族群下半年回檔 幅度不小，櫃買指數近一季跌幅雖超過1成，但整體加權指數仍維持 小漲不墜，根據CMoney統計至9月25日，國內股債平衡型基金今年以 來 仍維持正報酬，平均上漲1.24％，表現相對較抗跌。瀚亞投信國內投資部主管劉博玄表示，目前台股加權指數仍在萬點 之上，由權值股、金融股等族群撐盤，顯示政府護盤意味濃厚，指數 雖然沒有太大修正，但中小型股與電子股早已回檔，股價腰斬的特定 族群與個股並不少，進入第四季之後，選股將更顯重要。因應第四季國際風險因子較多，劉博玄認為，觀察台股有政府護盤 ，及美股仍強勁的因素撐盤，在單一股票或族群的操作難度相對較高 ，建議投資人進場布局，不妨透過穩健抗跌的股債平衡型基金，採定 期定額方式投資參與，可望兼顧風險控制與績效穩健。平衡型基金特性在於股債配置，債券部位在股市震盪時展現避險優 勢，持股的產業比例也是關鍵。劉博玄說明，以瀚亞理財通基金為例，基金持股更有鎖定近兩年獲 利的傳產股，加上彈性配置科技股帶動績效，今年以來仍有超過一成 的漲幅，表現勝出加權指數。後續台股布局選股，劉博玄強調，在科技股操作以成長能見度較明 朗的族群為主，例如5G、Data center、光學鏡頭等類股。傳產及金 融股也是市場震盪時可留意標的，其中塑化股受惠於油價走高、推升 類股的獲利成長可期，金融股因美國升息加公債殖利率走揚，有利金 融業利差放大，尤其目前評價偏低，具有殖利率題材，未來股價走勢 向上可期。