布局台股 定期定額有勝算

美股回檔，全球陷震，台股也難以倖免，12月以來加權指數上下震 盪逾600點，但台股基本面並未反轉，調節幅度已大的外資更有機會 回籠歸隊，台股走勢有望漸入佳境，投信法人指出，國際情勢多空不 定，指數高低點位難以臆測，不如透過定期定額投資台股基金，達到 分散波動風險之效，也可掌握台股落底回升的長線趨勢。保德信金滿意基金經理人朱冠華表示，台股走勢大起大落，投資時 點難以掌握，然而，若是透過定期定額投資，則不用費心選擇進場時 點，而且，波動大的台股剛好最適合運用定期定額來投資，只要將時 間拉長，持續不間斷地投資一個完整的多空循環都是有獲利機會的， 就是所謂微笑曲線投資法。觀察過去30年台股走勢，共有9次的微笑曲線，亦即每三年就會經 歷一次，遠低於新興市場的56個月及新興亞洲的48個月，顯示定期定 額投資台股獲得回報的期間最短。朱冠華指出，若同時透過單筆投資及定期定額投資歷經這九次的微 笑曲線，定期定額的投資成效更勝一籌，平均報酬達33％，單筆投資 的平均報酬則只有10％，足以印證定期定額投資台股超過一個多空循 環，投資勝率遠高於單筆投資，並凸顯定期定額平均成本、分散風險 的效果。群益投信投資長李宏正表示，市場總是有漲有跌，也讓投資人更難 看清何時是進、出場好時機，金融訊息瞬息萬變，市場反應更是快速 ，面對市場短線震盪，投資人雖能趁機撿便宜，但由於市場波動風險 仍大，建議追求穩健的投資人此時可選擇定期定額方式分批進場布局 ，因為定期定額可在低檔累積單位數，待盤勢回穩後即可展現不錯的 投資效果。股票市場波動劇烈，不過透過定期定額方式投資多能有不錯的回報 ，而所謂的定時不定額利用的原理是「逢低加扣、逢高少扣」的基本 概念，不同的只是參考指標的迥異。此外，更重要的是「停利不停扣」的觀念，投資人在達到獲利滿足 點之後，先將獲利部位落袋為安，但還是持續進行扣款，除了確保投 資獲利，也能持續參與股市上漲契機。投信法人強調，美國聯準會放緩升息步伐，外資調節壓力隨之減緩 ，料將率先回補之前大幅賣超的台股，進而支持指數重回上升軌道。 另外，明年下半年將較上半年有表現機會，因上半年國際變數仍多， 市場情緒需要時間化解，故指數低點很有可能發生在上半年，待下半 年利空鈍化、產業前景明朗化後，第四季才有機會見到指數高點。