多重資產配置 對抗市場波動

即將進入2021年下半年，在經歷過上半年部分產業的拉回整理跟震 盪後，展望第三季投資策略，投信建議，操作上要更靈活，才能抓住 市場上的輪動表現，透過彈性調整掌握投資契機，股市首選成長動能 強的美股、台股、印度股，債市看好存續期間較短、殖利率較高的高 收益債、新興市場債。瀚亞投資表示，美國聯準會（Fed）由鴿轉鷹，美債殖利率上揚， 存續期間較低的債券相對具優勢，高收益債券基金可布局美國或全球 型，及新興市場債基金彈性配置，增加收益來源與分散風險。至於股 市相對震盪環境下，可透過台股平衡型基金，或多重資產組合型基金 ，以利參與市場表現，同時又能降低波動風險。群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳認為，全球經濟復甦情況仍不 全面，疫情變化料續為市場帶來波動，但主要央行寬鬆政策延續，企 業邁入獲利高增長階段，基本面無須過於擔憂，風險性資產表現不看 淡。但當前疫情反覆、通膨疑慮引發類股輪動，操作上建議採多重資 產布局，透過跨資產、跨市場配置，以平衡投資組合波動。安本標資投信認為，美國總統拜登繼續擴大經濟刺激政策，Fed維 持趨近零的利率環境，擁有較高收益的新興債，受到追求收益資金青 睞，尤其新興當地貨幣債，其中印度當地貨幣債與前緣債相對看好。 股市方面，看好結構性升級的A股，及半導體領先的台股，還有收益 展望佳的美國金融股，均可納入多元投資組合中。瀚亞投資認為，在市場較震盪的環境下，可同時參與市場表現，又 能降低波動透的投資組合，可透過台股平衡型基金，或多重資產優化 組合型基金布局。畢竟面對目前市場趨勢不明朗，或對接下來金融環 境有較多疑慮，降低資產波動風險，股債均衡持有的平衡基金，將是 追漲抗跌的好選擇。