全球特別股帶勁 可望一魚兩吃

1月全球投資氣氛轉趨樂觀，帶動特別股指數大漲。法人表示，今 年特別股市場有機會出現「息利雙收」、「一魚兩吃」的投資好光景 ，包括去年不少績優特別股價格跌深，今年股價成長機會大；特別股 殖利率來到5％以上，再度重拾市場關愛，成為今年固定收益市場中 ，深具股價資本利得，與股息穩定收益，成為收益族的心頭好。

國內現有六檔特別股基金，各檔基金投資策略略有差異，不過隨全 球特別股指數上月出現底部反彈，帶動全球特別股基金績效回升，若 想追求特別股基金更高的「總報酬」表現。新光投信建議，可透過「 長期投資」策略，因為根據理柏統計，投信全球特別股基金績效截至 今年2月6日止，過去三年期間績效表現最好的全球特別股基金，包括 富蘭克林華美特別股收益、新光全球特別股收益兩檔，績效皆維持正 報酬，且超越特別股指數表現，

觀察今年以來績效表現，全球特別股基金紛紛出現一波反彈，展望 今年投資環境，將是全球通膨回落、利率見頂，景氣築底，股債市充 滿獲利機會，選擇特別股基金，若再搭配其他「可增益資產」，投資 人布局全球資產反而不必單打獨鬥，方便成長型資產一網打盡，而且 透過主動型的特別股基金進行靈活布局，市場投資獲利題材還能隨時 捕捉。

新光投信指出，具有「可增益資產」的全球特別股基金，投資人透 過長期投資策略，加上產品的靈活投資配置可增益資產，再透過投信 團隊主動管理，讓這類的全球特別股基金，可以涵蓋更多的潛在漲升 題材，預估今年全球股債投資氣氛好轉下，這類特別股基金投資潛力 更值得期待。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹認為，特別股的殖利率僅次 於非投資級債，對於訴求穩健收益配置的資金而言仍相當具備吸引力 。觀察貨幣市場基金由疫情前約2.5兆美元已激增至4.3兆美元，場外 充沛的閒置資金，預期隨著利率波動性下降，投資將更願意將閒置資 金投向具備較高收益、基本面穩健之資產，資產品質佳且又具備收益 優勢的特別股亦可望受惠，表現仍然不看淡。