志合今年營運看俏 EPS挑戰3.2元

二線筆記型電腦（ NB ）廠商志合電腦（ 8193）近來營運狀況良好，接單持續暢旺，目前公司內部傳出今年 NB出貨目標上看180萬台，較去年 116.6萬台成長 54.37％，成長力道強勁，不輸一線大廠。而且因為空機比重較高，毛利率也相對較高，法人評估，志合今年稅後有機會上看 10億元，創歷史新高，以目前股本 30.99 億元計算，每股稅後上看 3.2 元， 每股獲利水準將僅次於一線大廠廣達電腦（2382）、仁寶電腦（2324）。雖然2002年與倫飛電腦（2364）合併案無疾而終，志合因此提列損失，使當年度產生虧損。志合去年積極耕耘歐洲通路商，營運大有轉機，自結去年營收 253.4億元，較2002年成長 115.8％，成長幅度於台灣NB代工廠商中首推第一，NB出貨量達116.6萬台，於二線廠商中也屬翹楚。公司內部初估去年每股稅後約0.8∼0.9元，擺脫虧損窘境。由於營運狀況漸入佳境，市場也傳出鴻海精密（2317）對於合併志合深感興趣，近期志合大股東的股權移轉案，對象大都或多或少帶有鴻海色彩，不過對於此事，雙方均加以否認。但志合營運前景確實頗為看俏。據了解， 志合近期接單頗有斬獲，陸續取得優派首款進軍 NB市場的新機種訂單與大陸長城電腦代工訂單，將代工版圖深入亞太地區，使得志合今年NB出貨成長相當可期。據公司內部人員指出，目前公司對外訂定全年出貨 160 萬台目標，內部目標則是訂於 180 萬台，較去年成長 5 成。法人則估計，由於志合出貨以空機比重較高，較沒有其他 NB廠商會有 TFT-LCD 面板與硬碟缺貨問題，且毛利率也會相對較高，因此獲利成長性更為看俏，初估志合今年稅後可望挑戰10億元大關，每股稅後上看 3.2元。